Что происходит в нефтяной индустрии: причины и следствия

Что происходит в нефтяной индустрии: основные причины, следствия, а также тенденции и ключевые события.

Сегодня (09.07.2015) WTI Crude $ 51,73 (вчера было $ 52,86). Так вот, есть разные прогнозы… Блюмберг, например дает коридор на 2015 in average price $ 35-80… Citigroup «не исключает» падение до $ 20, а отдельные высокопоставленные представители OPEC «не исключают» скачки до $ 200… Но основной тренд предопределен тремя ключевыми и притом очень комплексными причинами:

1) технологические предпосылки сжатия углеводородной экономики вообще и, как следствие, — все большая утрата всей нефтяной индустрией (включая ее инфраструктуру, смежные отрасли и деривативы) своей былой привлекательности в качестве инвестиционного инструмента…

2) «global oversupply» — т.е глобальный переизбыток (перепроизводство или избыточное предложение нефти на мировом рынке), что во многом является прямым следствием как первых технологических предпосылок (т.е связанных с замещением углеводородных источников энергии на альтернативные источники), так и вторых (т.е связанных с альтернативными способами разведки и добычи самих углеводородов)…

3) геополитические и геоэкономические события (такие как дефолт Греции, обвал фондового рынка Китая, сделка по Ирану, очередная война (?) или революция (?) где-нибудь на пути следования маршрутов доставки или хранения нефти и т.д), которые подталкивают к развитию того или иного сценария…

Плюс к этим трем можно добавить еще два условно «технических» комплекса:

а) «сильный доллар — слабый доллар» — это когда курс доллара падает (а точнее будет сказать, когда увеличивается количество долларовой массы в обращении), то цены на нефть растут и наоборот…

b) «рост мирового ВВП — снижение роста мирового ВВП» — это когда темпы прироста глобальной экономики ускоряются, то как правило, растет спрос на нефть, и как следствие — цена, а когда замедляется, — присходит все наоборот…

Конечно, все это должно быть учтено при полной взаимосвязи…

Немногим ранее, я делал комментарий к одной статье в Bloomberg, что может служить дополнительной иллюстрацией к описанной выше тенденции:

Bloomberg writes: «And OPEC is doing nothing to slow production…»
My comment: I suppose, OPEC understands, it’s better to selling the product today even at low price instead of waiting for the miracle of higher prices in a future. OPEC probably knows that future will be less gentle for oil producers, including such things as lots of alternatives of energy sources and declining trends of traditional energy consumption…

(Блюмберг пишет: «ОПЕК ничего не делает, чтобы замедлить производство…»
Мой комментарий: Я думаю, ОПЕК понимает, что лучше продать продукт сегодня даже по низкой цене, вместо того, чтобы ожидать чуда высоких цен в будущем. ОПЕК, вероятно знает, что будущее будет менее ласковым для производителей нефти, включая такие вещи как множество альтернативных источников энергии и тенденции, ведущие к снижению традиционного энергопотребления…)

Знаете, что такое «global oversupply»? Это глобальный переизбыток (перепроизводство или избыточное предложение, иными словами). Bloomberg пишет, что «производство на этом уровне (т.е. нефти) будет означать глобальный переизбыток в 1 млн баррелей в день уже в третьем квартале и 600,000 баррелей в течение следующих трех месяцев… Перенасыщение может нарастать и далее, особенно если Иран и мировые державы достигнут соглашения по ядерной программе Исламской Республики к 30 июня…

При этом Bloomberg словно задает риторический вопрос: «And OPEC is doing nothing to slow production…» (ОПЕК ничего не делает, чтобы замедлить производство…). Но это неправильный вопрос. Правильный вопрос должен был бы звучать так: зачем ОПЕК отдавать свою рыночную нишу конкурентам в краткосрочной перспективе, если в долгосрочной перспективе они все равно столкнуться с ниспадающим трендом на нефть?

The World Is Facing Its Longest Oil Glut in at Least Three Decades

Надо сказать, что сейчас мы вступили в чрезвычайно интересный период, когда совокупность событий, особенно на фоне таких триггеров как Иран, Китай и Греция, может запустить сценарий, очень похожий на то, что иногда называют «идеальный шторм»…

Роман Комыза

09.07.2015

P.S.
Жизнь не стоит на месте. А поскольку все, что относится к экономике, сильно связано с темой нефти, с нового (2016) года я решил собирать все свои «реплики» на этот счет на странице этой статьи, в виде комментариев. Я ставлю их после этой базовой статьи, но далее они расположены по хронологии: более свежая заметка будет появляться над более старой. Интересно будет увидеть, как меняется ситуация и насколько я окажусь прав в отношении каких-либо своих прогнозов. Итак, поехали:

17.11.2016, 09:16
Крупнейшее месторождение нефти из когда-либо найденных в Америке только что обнаружили в Техасе…
15.11.2016 Геологическая служба США сообщила, что они нашли новое, ранее не использованное месторождение на сланцевом пласте Wolfcamp в районе бассейна Midland в Техасе. По самым скромным оценкам, месторождение содержит около 20 млрд баррелей нефти, 16 триллионов кубических футов попутного природного газа и 1,6 млрд баррелей жидкого природного газа.
Если взять за основу среднюю текущую цену на нефть марки WTI $45 за баррель и умножить её на объём залежей, то получим, что стоимость только нефти (а ведь там ещё и газ!) в одном этом месторождении составит около $900 млрд. Это больше половины совокупного объёма нефти, продаваемой во всем мире за год (т.е примерно 52-58% от общемирового объёма).
А теперь оцените заявление, которое сделал Walter Guidroz (координатор программы USGS Energy Resources Program) представляя отчёт о новом месторождении:
«Тот факт, что это самая большая оценка залежей непрерывно добываемой нефти, которую мы когда-либо делали, говорит о том, что даже в тех районах, которые уже произвели миллиарды баррелей нефти, есть еще потенциал, который позволит найти там еще миллиарды баррелей».
Благодаря новым технологиям предложение нефти на мировом рынке неуклонно растает. А теперь добавьте сюда злой и голодный (за период санкций) Иран. Плюс возобновляемые источники энергии. Плюс альтернативные технологии энергопотребления (например, электромобили) и т.д. Это я к вопросу о том, что будет происходить в ближайшем будущем с ценой на нефть…

16.11.2016, 13:08
«Цены на нефть останутся в ближайшие три года на уровне $40 за баррель, но есть вероятность снижения цены до $25. ЦБ считает низкой вероятность осуществления рискового сценария, но тем не менее, на наш взгляд, такой сценарий у нас всегда должен быть в запасе…» — заявила на днях глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
А в это время, в воскресенье, президент Ирана Рухани заявил, что его страна добавила еще 250.000 баррелей к своей ежедневной добычи нефти, в частности, благодаря открытию трех новых нефтяных месторождений на западе Ирана…
Nothing personal, it’s just business))

06.11.2016, 23:52
Посмотрел сегодня «Before the Flood» (До потопа) — документальный фильм National Geographic, спродюсированный Леонардо ДиКаприо. В нем, среди прочего, в очень доступной форме показано, как нефтегазовые компании манипулируют общественным мнением, например, в вопросах изменения климата… И это ещё один аргумент в пользу того, что углеводородная экономика — это монстр, которому уже давно пора свернуть шею. Время пришло. Хотя, как я уже писал, это будет не так уж просто «И будет кровь…» — к вопросу о масштабах углеводородного монстра
Вполне достойный, кстати, фильм. Рекомендую…

27.10.2016, 21:49
По данным Международного энергетического агентства (IEA), в 2015 году в мире устанавливалось в среднем около 500.000 солнечных панелей в день…
Развитию возобновляемой энергетики, в совокупности с другими факторами, способствует тенденция удешевления генерирующего оборудования, наблюдаемая в течение нескольких последних лет. Так, согласно отчёта агенства, в течение ближайших пяти лет затраты на производство солнечных панелей снизятся ещё примерно на 25%, в то время как ожидаемое снижение цен на ветряные турбины может составить около 15%.

27.10.2016, 08:25
Международное энергетическое агентство (IEA) пересмотрело свой прогноз по количеству возобновляемой энергии, поступающей в мировые электрические сети, повысив его на 13% к предыдущему показателю.
Таким образом, доля «зеленой энергии» в совокупном мировом объеме электричества, вырабатываемого из разных источников, составит к 2021 году около 42%…
Привет углеводородной экономике))

26.10.2016, 15:46
По данным отчета Международного энергетического агентства (IEA), в 2015 году объем совокупных мировых мощностей возобновляемой энергии впервые превысил количество энергии, вырабатываемое с использованием угля…

17.10.2016, 13:57
«И будет кровь…» — к вопросу о масштабах углеводородного монстра

11.10.2016, 00:07
По данным Carbon Brief, за последние 6 месяцев Великобритания впервые сгенерировала больше электроэнергии с помощью солнечных панелей, чем в результате сжигания угля (примерно на 10%).
Интересное достижение, если учесть, что это далеко не самая солнечная страна… The Foggy Albion))

08.09.2016, 20:29
«Все дело в том, что как только цены (на нефть) идут вверх слишком быстро, американские бурильщики начинают производить больше (нефти)…»
Arzu Azimov, Socar Trading SA
(по материалам Asia-Pacific Petroleum Conference, Сингапур, сентябрь 2016).
Это для тех, кто сильно переживает по поводу того, к чему могут привести договоренности между Россией и Саудовской Аравией, равно как и между другими странами — членами ОПЕК, а также к вопросу о том, вырастит ли цена на нефть…
Собственно говоря, в этом суть текущего момента на мировом рынке углеводородов…))

08.09.2016, 15:45
Компании, связанные с индустрией нефти и природного газа, сократили более 350.000 рабочих мест с того момента, как цены на нефть стали падать в 2014…
(по материалам Asia-Pacific Petroleum Conference, Сингапур, сентябрь 2016)

30.08.2016, 17:00
По данным Wood Mackenzie, в связи с падением цен на нефть, совокупные мировые расходы на геологоразведку новых месторождений упали со $100 млрд по результатам 2014 до $40 млрд, запланированных на текущий год. Интересно…

18.08.2016, 19:01
По данным консалтинговой фирмы Wood Mackenzie Ltd, в связи с падением цен на нефть, компании нефтяной индустрии в диапазоне планирования 2015-2020 секвестировали (т.е. урезали) свои затраты на $1трлн. Основные «урезанные» статьи: сокращение персонала, приостановление начатых проектов, изменение методов бурения, ограничение внешних подрядчиков…
Интересно. Иными словами, сейчас этот триллион $ гуляет в других отраслях))
Цены на нефть и мировые инвестиции в энергетические активы

06.03.2016, 22:04
Объём совокупных мировых инвестиций, связанных с разведкой и добычей нефти, снизился с $ 700 млрд в 2014 году до $ 550 млрд в 2015 году…
Иными словами, это $ 150 млрд, которые были инвестированы в другие активы, не связанные с нефтью (значительная часть из которых, кстати, была направлена в альтернативные технологии). Иными словами, многие инвесторы, утратили к данному сектору экономики стратегический интерес. И это еще один аргумент к вопросу о низких ценах на нефть…

19.01.2016, 19:32
Почему падают цены на нефть: взгляд на индустрию в долгосрочной перспективе

15.01.2016, 13:15
Сегодня нефть пробила дно «$30» и уверенно перешла в диапазон, где теперь на какое-то время первой цифрой в цене WTI или Brent (не говоря уже о более дешевой марке Urals) будет «2». Можно сказать «опять двойка», потому что когда-то так уже было…
Помните, была такая картина в школьной программе в СССР «Опять двойка» (Ф.Решетников, 1952)… В википедии можно найти такое описание этой картины:
«…Мать расстроенная и уставшая от того, что сын ленивый и слабохарактерный. Женщина не знает, как повлиять на двоечника, у неё опускаются руки. Рядом с мамой младший брат на велосипеде, который смеётся над старшим, прекрасно понимая смысл происходящего и подшучивает, ехидничая над ним…»
Так вот, что забавно. Присмотритесь внимательно: какого цвета свитерок у этого «младшего брата», который смеется и ехидничает над «старшим» — «ленивым и слабохарактерным» двоечником. Не напоминает ли вам этот свитерок сочетание цветов одного известного государственного флага?))
И еще. Символизм этой картины на самом флаге не заканчивается. Также бросается в глаза следующее. Мальчик в сине-желтом уверенно, как бы налегке, сидит на велосипеде, в то время как двоечник, одетый в тяжелое пальто (чтобы не сказать в ватник), стоит с драным портфелем, обмотанным веревкой, из которого выглядывают ржавые коньки (интересно, как далеко он на них уедет?). В общем, ничего личного. Слава Україні!))

12.01.2016, 23:55
К вопросу о текущем обвале цен на нефть.
Сегодня нефть марки WTI вплотную подошла к черте, за которой она будет стоить ниже $ 30. Т.е. преодолела новый «психологический барьер», устремившись к отметке «$20». Это самая низкая цена за последние 12 лет (с декабря 2003). Brent следует за ним с минимальным отрывом, установив сегодня рекорд в $30,34 (впервые с апреля 2004).
Основным триггером сейчас является обвал рынков Китая и опасения инвесторов, что на фоне всех прочих оснований (о которых я ранее уже писал), спрос на нефть, будет и дальше снижаться. Дополнительным стимулом является также текущее укрепление доллара…
Так вот, наиболее интересным во всей этой истории являются не эти эпизодические скачки первой декады января, а то, как буквально вчера снизили свои прогнозы средней цены на 2016 год на нефть марки Brent некоторые из крупнейших финансовых корпораций, например:
Societe Generale SA — с $53,75 до $42.50
Bank of America Corp. — с $50 до $40
Поэтому то, что на какое-то время цена может упасть до $ 20 не так уж и важно. Меня это точно не удивляет…

07.01.2016, 20:44
В новом году нефть ставит новые рекорды… Сегодня WTI Crude $ 33,70. Brent Crude $ 34,19.
С Рождеством всех!))

Поддержите развитие сайта Komyza.com
Карта Приватбанка: 4149 4393 1247 5241
Биткоин-адрес: 1LMEyJK1kCJyiKM7se8WjN9PQ6wPLRLwCY или Pay with Bitcoin/Altcoins

Подписывайтесь на мой Facebook: facebook.com/RomanKomyza и на мой канал в Telegram: t.me/komyza